六成企業因財務或經營狀況異常止步IPO

2017-06-18 11:09 愛爾信會計網校
摘要:在這些止步上市的企業中,因財務狀況或經營狀況出現異常的就有六成。這些異常都會以不同方式反映在各項財務指標中。可以說,眼下,處理好財務管理問題是期盼IPO過審的企業需要解決的首要之事。

證監會對IPO的審核從未放松。近日,證監會例行新聞發布會集中公布了2017年1—4月終止審查(申請撤回)和未通過發審會(被否決)IPO企業情況。其中終止審查IPO企業35家,未通過發審會IPO企業18家。

 

在這些止步上市的企業中,因財務狀況或經營狀況出現異常的就有六成。這些異常都會以不同方式反映在各項財務指標中。可以說,眼下,處理好財務管理問題是期盼IPO過審的企業需要解決的首要之事。

財務狀況異常是關鍵詞

根據證監會通報,在35家終止審查IPO企業中:經營狀況或財務狀況異常的最多,達22家;會計核算規范性存疑的有5家;業績下滑的有4家;股權或戰略調整的有4家。

這組數據意味著,超過半數的企業因經營狀況或財務狀況異常未過審。

記者翻看證監會報告發現,企業未通過發審會的具體原因,有銷售費用率低于同行業可比公司,有毛利率高于同行業可比公司,還有主要產品毛利率遠高于可比上市公司。這些企業都不能對上述原因做出合理、充分的解釋和披露。

中國國際電信有限公司資產財務管理部副經理劉庚沖表示,能夠持續盈利是企業上市的一項基本要求。從財務會計信息來看,盈利能力主要體現在收入的結構組成及增減變動、毛利率的構成及各期增減、利潤來源的連續性和穩定性等3個方面。所以,很多想要IPO過審的企業會選擇在持續盈利這個環節上下功夫。

眼下,A股市場對擬上市公司財務信息披露的真實性、準確性以及完整性要求越來越高。

證監會新聞發言人鄧舸表示,今年以來,證監會繼續嚴把審核質量關,采取多種措施和手段,嚴格實施IPO各環節的全過程監管,凈化審核環境,強化中介機構責任,嚴厲打擊利潤操縱、欺詐發行、包裝上市、虛假披露等行為,以從嚴監管促進優質企業上市,發揮資本市場資源配置功能,促進供給側結構性改革,切實服務實體經濟。

內控是企業背后的主題詞

據了解,18家未通過發審會IPO企業存在的問題主要包括以下幾個方面:一是內控制度的有效性及會計基礎的規范性存疑,6家企業存在此類問題,占比33.33%;二是經營狀況或財務狀況異常,5家企業存在此類問題,占比27.78%;三是持續盈利能力存疑,3家企業存在此類問題,占比16.67%;四是關聯交易及關聯關系存疑,3家企業存在此類問題,占比16.67%;五是申請文件的真實、準確、完整和及時性存疑,1家企業存在此類問題,占比5.55%。

“內控制度有效性及會計基礎規范性”成為了占比最大、排名第一的問題,主要集中在關于資金、賬戶使用、貸款、關聯交易決策及風險管理等的內部控制制度的有效性存疑。

可以說,這再次警示企業要推行嚴格有效的內部控制。

在資本市場不斷完善的背景下,如何完善上市公司內控機制成為擺在企業面前的一道難題。“這關鍵在于切實執行,內控制度同時切實建立起完善的公司治理結構,加強內部審計作用,同時提高內部控制意識并暢通信息溝通交流渠道,通過多方的監督保證制度的貫徹實施,避免逾越權力的行為。”華志泰歐企業管理顧問有限公司總裁朱希鐸分析。

朱希鐸認為,一方面,要加強內部資源投入;另一方面,要加強外部監管力量的投入,只有這樣才能形成內外合力、內外監管,通過以外制內的方式促進企業內控機制的完善。

會計師事務所成敏感詞

在企業上市過程中,會計師事務所在促進企業規范財務管理方面,發揮著重要的作用。

中國證監會主席劉士余曾公開發表演講稱,從事證券業務的注冊會計師與會計師事務所,要做資本市場的“看門人”,不要讓劣質企業混進來。

被稱為資本市場“看門人”的會計師事務所,其責任被不斷強化,對其的檢查與處罰力度也不斷增強。

一位不愿具名的國內大型會計師事務所合伙人告訴記者,實行注冊制后,要求注冊會計師和會計師事務所必須提高執業質量,以滿足市場和監管部門的監督與檢查。一方面,注冊會計師要不斷提高專業勝任能力與自律能力;另一方面,注冊會計師也要明確自己對資本市場應當承擔責任的條件與后果,劃分清楚與券商、投行、律師等IPO產業鏈相關方各自應負的責任,保持真正的獨立性。


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